Multivariate approximation methods for the pricing of catastrophe-linked bonds

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Etat: Public
Version: de l'auteur⸱e
ID Serval
serval:BIB_EBF805938DD1
Type
Actes de conférence (partie): contribution originale à la littérature scientifique, publiée à l'occasion de conférences scientifiques, dans un ouvrage de compte-rendu (proceedings), ou dans l'édition spéciale d'un journal reconnu (conference proceedings).
Collection
Publications
Titre
Multivariate approximation methods for the pricing of catastrophe-linked bonds
Titre de la conférence
Modern Developments in Multivariate Approximation: 5th International Conference, Witten-Bommerholz (Germany), September 2002
Auteur⸱e⸱s
Albrecher H., Hartinger J., Tichy R.
Editeur
Birkhäuser
Adresse
Witten-Bommerholz, Germany
ISBN
3764321954
978-3764321956
Statut éditorial
Publié
Date de publication
2003
Peer-reviewed
Oui
Volume
145
Série
International Series of Numerical Mathematics
Pages
21-39
Langue
anglais
Résumé
In this paper we develop Quasi-Monte Carlo techniques for the evaluation of high-dimensional integrals that occur in financial applications, namely in the pricing of default-risky catastrophe-linked bonds in a model including stochastic interest rates, basis risk and default risk. It is shown that these techniques clearly outperform classical Monte Carlo integration in terms of efficiency. The methods are based on number-theoretic low-discrepancy sequences such as Halton, Sobol and Faure sequences.
Web of science
Création de la notice
12/05/2009 10:56
Dernière modification de la notice
20/08/2019 16:14
Données d'usage