Constant Salvage Value Models: A Source of Systematic Bias in Predicting the Value of Lead-Time Reduction

Détails

ID Serval
serval:BIB_3BB689B80A5B
Type
Rapport: document publié par une institution, habituellement élément d'une série.
Sous-type
Working paper: document de travail dans lequel l'auteur présente les résultats de ses travaux de recherche. Les working papers ont pour but de stimuler les discussions scientifiques avec les milieux intéressés et servent de base pour la publication d'articles dans des revues spécialisées.
Collection
Publications
Institution
Titre
Constant Salvage Value Models: A Source of Systematic Bias in Predicting the Value of Lead-Time Reduction
Auteur(s)
Wager S., de Treville S.
Détails de l'institution
SSRN - Social Science Research Network
Date de publication
01/2013
Genre
working papers series
Langue
anglais
Nombre de pages
21
Résumé
The assumption that unsold goods can be liquidated at a constant salvage value is widespread in inventory theory. We show that, under general mathematical conditions, this modeling assumption will cause companies to underestimate both the value of lead-time reduction and the cost of lead time increases. Our result does not require that companies actively consider the possibility of non-constant salvage values. Rather we show that, in an environment where salvage values are allowed to depend on the amount of overage, a firm that cuts lead times according to a strategy that assumes a constant salvage value will earn more money than predicted from its lead-time reduction.
Mots-clé
Lead Time, Newsvendor Model, Martingale Model of Forecast Evolution, Salvage Value
Création de la notice
03/10/2014 10:53
Dernière modification de la notice
20/08/2019 14:31
Données d'usage