This thesis focuses on banking and related sectors. The first chapter develops a theoretical model of banks competing simultaneously for direct investment and interbank market lending. It shows that the classical relationship between compétition and pricing can break down in the interbank market, and that compétition and expansionary monetary policies can have unintended conséquences. The second chapter considers the compétition between banks and sihadow banks for investment in securities and their resulting risk profiles. It sets up a theoretical model that is then tested using data from euro area sector-level security holdings. It shows that keeping crédit risk constant, banks overweigh assets with higher liquidity risk, while the opposite holds for shadow banks. These patterns are strongly influenced by capital requirement régulations and corrélation between crédit and liquidity risks. The third chapter focuses on the syndicated loan market and the rôle of lender dominance arising from size and réputation. It is an empirical study using detailed data on syndicate composition and loan terms. It shows that more dominant lenders participate in safer loans to larger and more transparent borrowers, relying more on quantifiable information. There is no evidence that more dominant lenders exploit market power for price compétition, but rather there is some support that they aid in certifying loan quality.
----
Cette thèse porte sur le secteur bancaire et les secteurs connexes. Le premier chapitre développe un modèle théorique de banques en concurrence simultanée sur le marché des investissements directs et le marché des prêts interbancaires. Il montre que la relation classique entre concurrence et tarification peut s'effondrer sur le marché interbancaire, et que la concurrence ainsi que les politiques monétaires expansionnistes peuvent avoir des conséquences inattendues. Le deuxième chapitre examine la concurrence entre le secteur bancaire et le système bancaire parallèle sur le marché des titres ainsi que les profils de risque qui en résultent. Il établit un modèle théorique qui est ensuite testé à l'aide de données provenant des avoirs en actifs sectoriels de la zone euro. Il montre que, pour un risque de crédit donné, les banques surpondèrent les actifs présentant un risque de liquidité plus élevé, tandis que l'inverse a lieu pour les banques parallèles. Ces tendances sont fortement influencées par la réglementation sur les exigences de fonds propres et la corrélation entre les risques de crédit et de liquidité. Le troisième chapitre porte sur le marché des prêts syndiqués et le rôle joué par le pouvoir de marché des prêteurs, résultant de leur taille et réputation. Il s'agit d'une étude empirique utilisant des données détaillées sur la composition du syndicat et les conditions d'emprunt. Il montre que les prêteurs les plus dominants souscrivent à des prêts plus sûrs à des emprunteurs plus gros et plus transparents, en s'appuyant davantage sur des informations quantifiables. Les résultats indiquent qu'ils contribuent à la certification de la qualité des prêts. En revanche, les prêteurs les plus dominants ne semblent pas exploiter leur pouvoir de marché afin d'augmenter les prix.