An Empirical Analysis of U.S. Aggregate Portfolio Allocations

Détails

Ressource 1Télécharger: BIB_4329F99810E0.P001.pdf (242.63 [Ko])
Etat: Public
Version: de l'auteur⸱e
ID Serval
serval:BIB_4329F99810E0
Type
Rapport: document publié par une institution, habituellement élément d'une série.
Sous-type
Working paper: document de travail dans lequel l'auteur présente les résultats de ses travaux de recherche. Les working papers ont pour but de stimuler les discussions scientifiques avec les milieux intéressés et servent de base pour la publication d'articles dans des revues spécialisées.
Collection
Publications
Institution
Titre
An Empirical Analysis of U.S. Aggregate Portfolio Allocations
Auteur⸱e⸱s
Normandin M., St-Amour P.
Détails de l'institution
Université de Lausanne - HEC - DEEP
Date de publication
03/2005
Numéro
05.03
Genre
Cahiers de recherches économiques
Langue
anglais
Nombre de pages
31
Notes
Published under the title "An Empirical Analysis of Aggregate Household Portfolios", in: Journal of Banking and Finance , 32(8), August 2008, pp.1583-1597
Résumé
This paper analyzes the important time variation in U.S. aggregate portfolio allocations. To do so, we first use flexible descriptions of preferences and investment opportunities to derive optimal decision rules that nest tactical, myopic, and strategic portfolio allocations. We then compare these rules to the data through formal statistical analysis.
Our main results reveal that i) purely tactical and myopic investment behaviors are unambiguously rejected, ii) strategic portfolio allocations are strongly supported, and iii) the Fama-French factors best explain empirical portfolio shares.
Mots-clé
portfolio, factorial pricing, dynamic hedging
Création de la notice
30/08/2013 11:09
Dernière modification de la notice
21/08/2019 6:09
Données d'usage